本片讲述了辛亥革命时期的上海，爱国武师霍振山、何大川联袂烧毁大烟馆，引来斧头帮追杀，何大川为助义兄霍振山脱困被杀。二十年后的霍振山在上海开起武馆发扬中华技击，并寻觅何大川的先人。面对黑市拳庄的应战，霍振山击败敌手却谢绝领…